MGM Stock Sporting Attraktiv risiko/belønning sier analytiker

• Gambling News
• 12 July 2024

Andelene i MGM Resorts International (NYSE: MGM), som hadde vært nølende i det meste av året, har nylig steget, sett ved oppgang på 13,51 % og 7,53 % den siste måneden.

Bullish analytikere inkluderer Joseph Greff fra JPMorgan, som nylig bekreftet sin "overvektige" rating og $57 prismål for MGM i et notat til investorer. Det antyder en gevinst på rundt 24 % fra stengingen 11. juli. Greff bemerket at selv om MGM-aksjen for øyeblikket tilbyr et "gunstig risiko/belønningsoppsett", har aksjene blitt negativt påvirket mesteparten av dette året av "forferdelig sektorinvestor-sentiment formet, først og fremst av makro-/forbrukerhensyn."

På Las Vegas Strip, hvor MGM er den største operatøren, er disse bekymringene ikke helt tydelige ennå. Der blomstrer virksomheten fortsatt, men noen av misnøyen investorene har vist i år med aksjen kan tilskrives mangel på energi i visse lokale spillmarkeder der sparsomme kunder har dempet forbruket sitt i møte med vedvarende inflasjon. Mer oppmuntrende nyheter, MGM kan avsløre tegn på stabilitet i lokale kasinomarkeder når det offentliggjør inntektene for andre kvartal 31. juli.

Noen interessante prosjekter gjenspeiles ikke i MGM-aksjen.

Det er allment kjent at MGM utvikler et integrert feriested i Osaka, og at det første kasinohotellet i Japan sannsynligvis vil åpne dørene i 2030.

Greff hevdet at Osaka-prosjektet og potensialet for MGM til å bygge et spillsted i De forente arabiske emirater (UAE) ikke er tilstrekkelig representert i selskapets gjeldende pris, selv om det allerede er gamle nyheter.< /p>

Eksperten uttalte at MGM kan administrere et prosjekt der og dets forpliktelser i Osaka, men han bemerket at det ikke er noen sikkerhet om hva som kan skje i De forente arabiske emirater fordi ingen offisielle spilleregler er utviklet der.

"Vi tror ikke disse prosjektene for øyeblikket gjenspeiles i deres aksjer, men vi mistenker at MGMs finansieringsbidrag fra fri kontantstrøm i Japan kan lokke investorer til å tilskrive noe egenkapitalverdi en gang i løpet av 2024," skrev analytikeren.

Greff uttalte at Osaka kan legge til så mye som $18 per aksje i verdi, mens et "hypotetisk" spillprosjekt i De forente arabiske emirater vil være tilvekst for MGM-aksjer, basert på det han anså for å være "konservative" estimater.

MGM-balanseutmerkelser

På grunn av sin lange historie med å ha en av de sterkeste balansene i sektoren, har MGM vært i stand til å forfølge oppkjøp ment å styrke sin digitale spilldivisjon i tillegg til å være en hyppig kjøper av sine egne aksjer.

Ifølge Greff har selskapet 622 millioner dollar via MGM China og 2,4 milliarder dollar i kontanter. MGMs kontanter på hånden representerer 16,6 % av markedsverdien selv uten Macau-pengene.

“En avtagende makro og relaterte forbrukernedskjæringer i både USA og Kina har vært diskutert til kvalme, men vi tror at MGM har innebygd motstandskraft med sin høyere eksponering for fritidskunder og en diversifisert inntektsbase som tiltrekker seg betydelig ikke-spilling etterspørsel,» konkluderte analytikeren.